馬斯克讓特斯拉越來越不單純了
汽車K線 | 02-26
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野心還看不懂嗎？
對于馬斯克和他背后的商業帝國，不能再用老眼光看了。
特斯拉可能既是商業伙伴，又是國家威脅。
想象一下，當最后一輛特斯拉Model S緩緩駛下加州弗里蒙特工廠的生產線，經過一番改造后，從這里將走出以百萬計的Optimus機器人；想象一下，馬斯克的SpaceX及其全資擁有的子公司xAI正在參加五角大樓的秘密項目，目標是研發可由語音控制、自主運行的無人機集群技術……
那一刻，可能既是在宣告特斯拉一個時代的結束，也是人類工業史上一個新里程碑時刻。
1月28日，特斯拉四季度業績電話會議上，CEO埃隆·馬斯克宣布將于今年二季度末正式停產Model S和Model X，騰出產能用于生產Optimus機器人。
在馬斯克眼中，Optimus和Cybercab無人駕駛出租車才是特斯拉未來的核心增長點，這與其在SpaceX和星鏈的布局一脈相承。特斯拉作為現金牛和融資基盤，為馬斯克其他業務創造穩定的資金來源。
然而，馬斯克的野心不斷膨脹，中國也要引起警惕和預防。這不僅是商業合作關系，還將成為大國競爭中的關鍵變量。
近日，最新消息顯示，馬斯克表示，SpaceX已調整其深空探索計劃，將原定于今年執行的火星探測任務推遲，轉而優先支持美國國家航空航天局（NASA）長期推動的月球探索項目……
競合之間，必須精準把控！眾所周知，衛星、具身智能機器人等都有軍民兩用屬性。
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最近一年來，馬斯克激進推動特斯拉完成“大象轉身”，甚至直接將特斯拉的使命更新為“創造驚人的富足”，顯然是這位極其精明的商人，看到了電動汽車業務已經日益逼近瓶頸。
隨著市場逐漸飽和、競爭對手不斷涌現，電動汽車市場競爭愈發激烈，利潤空間也在不斷被壓縮。
2025年，特斯拉全球交付163.61萬輛電動車，同比下降8.56%，連續第二年下滑。
曾經的旗艦車型Model S和Model X，加上Cybertruck，年銷量合計5.09萬輛，在總銷量中占比僅3.11%，與馬斯克和特斯拉高管預期相差甚遠。
銷量支柱Model 3和Model Y雖在多個市場保持領先，但已面臨著中國品牌的激烈競爭，全年銷量同比下滑6.97%。很快，中國也將禁止特斯拉引以為豪的隱藏式門把手。
反觀人形機器人和商業航天領域，市場潛力巨大，成為特斯拉轉向的重要動因。
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特斯拉計劃2026年資本支出約200億美元，較過去三年平均水平翻倍，這些資金將主要投向AI項目和機器人研發。
馬斯克為機器人設定了年產100萬臺的驚人目標，在他眼中，特斯拉就是要從一家汽車公司轉變為“實體人工智能公司”。
只不過這種戰略轉型，在資本市場引發復雜反應。
摩根士丹利將特斯拉評級下調為“中性”，認為其估值已過高，市場對AI和機器人業務的樂觀預期已充分反映在股價中，同時利潤增長承壓。
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正如大摩所說，2025年，特斯拉交出近十年最令人擔憂的財務業績。
特斯拉全年總營收為948.27億美元，同比下滑2.83%。這是特斯拉歷史上首次年度營收下滑。
更嚴峻的是盈利能力的萎縮。2025年第四季度，特斯拉歸母凈利潤為8.4億美元，同比暴跌60.47%；全年歸母凈利潤37.94億美元，同比下降46.79%。
至于特斯拉的汽車業務，全年收入為695.26億美元，同比下滑9.79%，毛利率為?17.8%。相比之下，其能源業務實現收入127.71億美元，同比增長26.62%；服務和其他業務收入為125.3億美元，同比增加18.95%，但都難抵主業疲軟。
對此，富國銀行直接將特斯拉評級調整為“減持”，認為核心汽車業務惡化，Robotaxi和機器人的商業化進程將比預期更慢，缺乏支撐股價上漲的動力。
業績發布次日，特斯拉股價下跌3.45%，報416.56美元，較去年12月22日創下的498.83美元歷史高點，下跌16.49%。
這也就難怪，馬斯克為何急于推動SpaceX登陸資本市場，并加速推動特斯拉轉型。對于這樣的決策，中國市場的變化想必在其中占了相當比重。
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回望特斯拉在中國的發展，不可否認，其“鯰魚效應”曾激活了中國新能源汽車產業鏈，推動特斯拉零部件本土化率超過95%，培育了包括寧德時代、拓普集團、三花智控在內的完整供應鏈體系。
與此同時，特斯拉的產品定義能力、直營模式、OTA升級理念，以及發展儲能業務，深刻影響了中國造車新勢力。
蔚來、理想汽車、小鵬汽車等上市車企的產品邏輯、用戶運營甚至發布會風格，都能看到特斯拉的影子。
可隨著中國車企集體完成電動化轉型從0到1的突破，馬斯克不得不面對一個現實，在中國這個全球最大的新能源汽車市場，特斯拉不再是領導者，而只是眾多競爭者中的一員。
更重要的是，各地區對電動車政策的巨大變化，也讓他的資金池泛起波瀾。
因為未來不論是AI、機器人、自動駕駛，還是獵鷹火箭、商業衛星都要燒錢，當特斯拉作為穩定的流動資金源泉開始變得不再穩定，馬斯克就必須為其描繪新的愿景。
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正是在馬斯克新的愿景下，特斯拉在中國的標簽愈發復雜。
最近，馬斯克正計劃將特斯拉、SpaceX與人工智能初創企業xAI合并，以支持他在AI和航天領域擴張的野心。
如前文提及馬斯克的xAI公司網站顯示，該公司近期已開始大舉招聘，目標是招募來自華盛頓或西海岸、擁有“秘密”或“絕密”級別有效美國安全審查許可的工程師，以便與聯邦承包商合作。
xAI在一份招聘公告中稱，正在尋找與“政府機構、國防部或聯邦承包商在AI、軟件或數據項目上”有合作經驗的軟件工程師，并稱招聘流程將在一周內完成。
對于中國而言，“馬斯克生態鏈”逐漸整合，進一步將競合關系從商業層面，提升至國家安全維度。
馬斯克太空計劃背后，經常浮現美國軍方和NASA的身影。
與其說馬斯克正在構建自己的商業帝國，倒不如說是在為美國打造一支“太空部隊”。更何況馬斯克與特朗普那剪不斷理還亂的關系，進一步加劇了局面的復雜性。
一邊在中國瘋狂賣車攫取高額利潤，另一邊星鏈衛星在太空威脅中國航天器……若將種種關系串聯起來，似乎很多事情就能解釋通了。
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去年底，中國代表在聯合國安理會會議上指出，星鏈衛星曾兩次危險抵近中國空間站，迫使后者緊急規避，嚴重威脅中國航天員安全。
此外，“個別國家”大量利用商業航天實體提供軍事偵察、戰場通訊等服務，甚至直接介入他國武裝沖突，模糊了太空領域軍民界限，并造成追責難題；而商業衛星星座的肆意擴張，且缺乏有效監管，更是帶來顯著太空安全挑戰。
目前，星鏈在軌衛星約9300顆，在全球活躍衛星總量中占比巨大。2025年12月，一顆星鏈衛星異常失聯后產生大量碎片，對其他航天器造成嚴重威脅。
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更值得警惕的是，最近SpaceX又提交了100萬顆衛星發射申請，并將該項目描述為“邁向卡爾達舍夫II級文明的第一步”。
暫且忽略這一發射規模面臨的資金問題，星鏈當真有如此之大的需求嗎？還是純粹為搶占有限的軌道資源？
無獨有偶，2月5日特斯拉AI官方賬號發文稱，特斯拉人形機器人將能夠在任何宜居星球上獨立建立文明。此外，馬斯克還表示，SpaceX計劃10年內在月球建造一座能夠“自我擴張”的城市。
或許不少人對此并非會感到興奮，而是從中嗅到了一股冷戰時期太空競賽的味道。
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為應對挑戰，作為被公認為僅次于美國的航天強國，中國正加快構建具備系統能力的“長城”。
國家層面，2025年末已向國際電信聯盟申請超過20.3萬顆衛星的頻軌資源。此外，《“十五五”規劃》首次將商業航天納入頂層設計，明確提出加快發展低空經濟與具身智能等前沿領域。
企業層面，面對特斯拉轉型與挑戰，中國企業也在加速布局。除了“杭州六小龍”，其他中國科技公司，包括小鵬、吉利、廣汽、比亞迪等上市車企在內，均在多維布局前瞻性領域。
當特斯拉工廠準備生產Optimus機器人時，上海超級工廠仍在向全球市場輸送Model Y和Model 3。
小鵬汽車的肇慶工廠內，下一代智能汽車和人形機器人正同步研發；吉利位于浙江臺州的衛星超級工廠里，流水線正以年產500顆的速度生產衛星。
馬斯克望向火星和機器人組成的未來，李書福、何小鵬等，同樣在規劃飛行汽車與具身智能的世界。
世界兩大經濟體的商業競爭與安全博弈，已在多條戰線同步展開。
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只有一個偉大強盛的國家，才能擁有強大的世界級企業。中國一定會出現更多像華為、特斯拉這種巨頭企業。
當然，未來特斯拉和馬斯克是鯰魚，還是財狼，我們要擦亮眼睛。對中國而言，我們要處理好競合關系。
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